1.1 Elektrolytisk aluminiumsproduksjon utenfor Kina
I følge statistikk fra International Aluminium Institute (IAI), fra januar til november 2024, var den globale kumulative produksjonen av elektrolytisk aluminium (unntatt Kina) 24,31 millioner tonn, en liten økning på 0,7% sammenlignet med samme periode i fjor, og det var ingen signifikant endring i total tilførselskapasitet sammenlignet med slutten av fjoråret i fjor. Den gjennomsnittlige daglige produksjonen i november 2024 var 81 000 tonn, en økning på 1,5% sammenlignet med begynnelsen av året.
Figur 1-1 Daglig elektrolytisk aluminiumsproduksjon utenfor Kina
Kilde: IAI
Siden 2024 har det vært kontinuerlige rapporter om produksjonsbesetninger, reduksjoner eller nedleggelser i utenlandske aluminiumsanlegg. Gjenopptakelsen av produksjonen innebærer en kapasitet på omtrent 324 000 tonn/år. 1. januar 2024 kunngjorde Alcoa en investering på 181 millioner dollar for å starte San Ciprian Aluminium Production Plant i Spania. Anlegget vil bli startet på nytt i etapper fra januar 2024, og hele omstartprosessen forventes å være ferdig innen oktober 2025. Mellom oktober 2025 og 2026 skal minimumsproduksjonen av anlegget nå 75% av sin opprinnelige kapasitet. Imidlertid har anlegget lenge hatt problemet med høye energikostnader, og den forventede omstartprosessen er treg. Med fallet i energipriser forbereder noen elektrolytiske aluminiumsanlegg i Europa også å gjenoppta produksjonen, men dette innebærer en liten - skalaproduksjon. TriMet planlegger å starte tyske og franske aluminiumsanlegg på nytt til full kapasitet innen midten av - 2025, som involverer en årlig produksjonskapasitet på omtrent 270 000 tonn/år. I januar 2024 startet Alcoas Warrick Smelter på nytt på nytt en produksjonslinje med elektrolytiske celler som hadde blitt lagt ned siden juli 2022, og involverte en årlig produksjonskapasitet på 54 000 tonn/år. Totalt sett, selv om utenlandsk elektrolytisk aluminiumproduksjon har gjenopptakelsesplaner, er den samlede gjenopptakelsen av gjenopptakelsen treg. Reduksjonen innebærer en kapasitet på omtrent 488 000 tonn/år. I slutten av januar 2024 kunngjorde størrelsesorden 7 metalls elektrolytisk aluminiumsanlegg (årlig produksjonskapasitet på 263 000 tonn) i Maiston Town, Sørøst -Missouri, USA, at den vil redusere produksjonen hovedsakelig på grunn av dyre fossilt brensel og kraftig kaldt vær. Selv om 7 -metaller har uttalt at de prøver å få nye investeringer fra potensielle investorer for å gjenåpne smelteverket i fremtiden, er håpet veldig slank for øyeblikket. Etter nedleggelsen av aluminiumsanlegget vil produksjonskapasiteten i Nord -Amerika nedgang i ytterligere. I august ble Tiwai Point elektrolytisk aluminiumsanlegg i New Zealand, eid av Rio Tinto, begrenset av strømforsyning og reduserte nok en gang strømforbruket med 20 MW. Foreløpig er den årlige produksjonskapasiteten til Tiwai Point -anlegget omtrent 345 000 tonn, og denne kraftreduksjonen forventes å føre til en nedgang i aluminiumsproduksjonen på rundt 125 000 tonn. I september møtte Press Metal Aluminium Holdings BHD, et datterselskap av Samalaju industripark i Malaysia, en brann i sin tredje fase elektrolytiske aluminiumprosjekt, noe som resulterte i den midlertidige avstengningen av rundt 100 elektrolytiske celler, noe som påvirker en årlig produksjonskapasitet på rundt 100 000 tonn. Når det gjelder nye investeringer, satte Indonesias Huayin Aluminium Co. delvis i drift et elektrolytisk aluminiumsprosjekt på 250 000 tonn/år.
Antaike -statistikk viser at fra slutten av 2024 var den totale globale elektrolytiske aluminiums produksjonskapasiteten 78,86 millioner tonn/år, og produksjonskapasiteten utenfor Kina utgjorde 34,24 millioner tonn/år, noe som var den samme som året før. Den globale elektrolytiske aluminiumsproduksjonen i 2024 var omtrent 72,96 millioner tonn, en økning på 3,5% sammenlignet med året før. Blant dem var utenlandsk elektrolytisk aluminiumproduksjon 29,5 millioner tonn, en økning på 2,4% år - på - år, og utgjør 40,4% av den totale globale produksjonen.
Figur 1-2 utenlandsk elektrolytisk aluminiumsproduksjon fra 2010 til 2025F
Kilde: Antaike
1.2 Elektrolytisk aluminiumproduksjon i Kina
I 2024 fortsatte Kinas elektrolytiske aluminiumsproduksjonskapasitet å øke, uten noen hyppige og store - skala -produksjonssvingninger. På den ene siden er Yunnans strømforsyning tilstrekkelig, og omstart av elektrolytisk aluminiumproduksjon i provinsen har ikke blitt redusert gjennom året, som er den viktigste drivfaktoren for veksten av elektrolytisk aluminiumproduksjon i år. Samtidig har høye aluminiumspriser også stimulert frigjøring av noen tomgangsproduksjonskapasitet og nye investeringsprosjekter. Selv om noen regioner siden november har redusert driftsratene sine på grunn av alvorlige tap, har omfanget av produksjonsreduksjon begrenset innvirkning på den årlige produksjonen. Totalt sett overskred omfanget av nye tillegg og omstart i 2024 langt omfanget av produksjonsreduksjon, og produksjonen økte i raskere tempo enn forventet.
Antaike -statistikk viser at den kumulative elektrolytiske produksjonsreduksjonen i aluminium i Kina i 2024 var 440 000 tonn/år, hovedsakelig på grunn av reduksjon av noen aluminiumsanlegg siden november på grunn av alvorlige tap. Produksjonskapasiteten som ble gjenopptatt gjennom året var 1,53 millioner tonn/år, hvorav de fleste var den omstartede produksjonskapasiteten i Yunnan og andre regioner som ble lagt ned på grunn av strømmangel i 2023, og en liten del kom fra prosjekter satt i drift etter teknisk transformasjon. Den nye investeringsproduksjonskapasiteten var 430 000 tonn/år. Fra slutten av desember 2024 var Kinas elektrolytiske aluminiumsbygde produksjonskapasitet 44,62 millioner tonn/år, en økning på 190 000 tonn/år sammenlignet med året før; Driftsproduksjonskapasiteten var 43,61 millioner tonn/år, en økning på 1,52 millioner tonn/år fra begynnelsen av året.
Tabell 2-1 Endringer i Kinas elektrolytiske aluminiumsproduksjonskapasitet i 2024 (10.000 tonn/år)
Kilde: Antaike
Fra perspektivet på tid for kapasitetsendringer skjedde reduksjonen i fjerde kvartal, og stor - skala gjenopptok produksjonen hovedsakelig konsentrert i andre kvartal, med ny produksjonskapasitet hovedsakelig konsentrert i tredje og fjerde kvartal. På grunn av den mindre omfanget av produksjonsreduksjon og den senere tiden det skjedde, var virkningen på driftsraten for det kvartalet begrenset, og den samlede produksjonskapasiteten til industrien viste en trend med å øke hvert kvartal. I november nådde driftsraten 98,0%, årets høyeste nivå og det høyeste historiske nivået. I desember begynte virkningen av produksjonsreduksjon å vise seg, og driftsraten falt til 97,7%, men opprettholdt fortsatt på et relativt høyt nivå.
Den nye produksjonskapasiteten i 2024 var 430 000 tonn/år, og de nye prosjektene var hovedsakelig konsentrert i indre Mongolia, Xinjiang og Guizhou, som alle er nye byggeprosjekter etter utskifting av produksjonskapasiteten, og involverer tilbaketrekning av en del av den eksisterende produksjonskapasiteten. De nye prosjektene inkluderer den tredje fasen av indre Mongolia Huayun New Material Co., Ltd., Xinjiang Nongliushi Aluminium Co., Ltd., og Liupanshui Shuangyuan Aluminum Co., Ltd. i Guizhou. Økningen i ny produksjonskapasitet er henholdsvis 170 000 tonn/år, 200 000 tonn/år og 60 000 tonn/år.
Den gjenopptatt produksjonskapasiteten i 2024 var 1,525 millioner tonn/år, hovedsakelig distribuert i provinser som Yunnan, Guizhou og Sichuan. Den gjenopptatte produksjonskapasiteten kom hovedsakelig fra produksjonskapasiteten som ble lagt ned på grunn av strømmenhet i 2023, og en liten del kom fra prosjekter satt i drift etter teknisk transformasjon. I 2024 hadde Yunnan tilstrekkelig vannforsyning fra mars og utover, og vannkraftgenerering økte betydelig. Nye energiprosjekter som vindkraft og fotovoltaikk ble brukt raskere, og termiske kraftenheter ble satt i full drift, noe som effektivt økte strømforsyningen. Samtidig avtok strømforbruket til noen andre næringer utenfor aluminiumsindustrien til en viss grad, noe som også lettet presset med stram strømforsyning i provinsen de siste årene. Yunnan løftet laststyringen i mars og elektrolytiske aluminiumsbedrifter i provinsen gjenopptok raskt produksjonen. I juli nådde driftskapasiteten en historisk topp på 5,78 millioner tonn/år, og produksjonskapasiteten forble på dette nivået i andre halvår av året, og bidro med en stor økning i elektrolytisk aluminiumsproduksjon. I tillegg, siden implementeringen av det doble - karbonmålet, har den elektrolytiske aluminiumsindustrien blitt mer og mer krevende for energi - sparing og karbon - reduksjon. Spesielt under press på relaterte retningslinjer som lagdelte strømpriser og den elektrolytiske aluminiumsindustrien Energy - sparing og karbon - reduksjonsplan, har karbon reduksjon blitt en presserende utviklingsstrategi for bedrifter, og mer og mer elektrotisk celle -celleopptak og transformasjonsprosjekter er å være utgående for å være utgradert som er utført og transprosesser er å bli Trough - type, grafittisering av katoder og intelligent ledelse. Noen tekniske transformasjonsprosjekter i Guizhou, Sichuan og andre provinser/ regioner har blitt satt i drift, men på grunn av de høye produksjonskostnadene under produksjonen er frigjøringsplanen relativt treg.
Tabell 2-2 endringer i Kinas elektrolytiske aluminium gjenopptatt produksjonskapasiteten i 2024 (10.000 tonn/år)
Kilde: Antaike
I 2024 var reduksjonskapasiteten 440 000 tonn/år. Siden fjerde kvartal har aluminiumoksydprisen steget, og strømprisen i noen sørvestlige regioner har også økt. Produksjonskostnadene for elektrolytiske aluminiumsbedrifter har økt betydelig, spesielt i regioner med høye kostnader som Henan, Guizhou, Guangxi og Sichuan, produksjonen og driftstrykket til aluminiumsanlegg er relativt høyt, og relaterte foretak har suksessivt kunngjort vedlikehold, produksjonskutt eller bremset nedturet. Blant dem var reduksjonen i desember mer konsentrert. Fra den nåværende situasjonen med priser og kostnadsinversjon, utvides omfanget av fremtidige produksjonskutt eller vedlikehold fortsatt.
Tabell 2-3 Endringer i Kinas elektrolytiske aluminiumreduksjonskapasitet i 2024 (10.000 tonn/år)
Kilde: Antaike
I 2024 overgikk indre Mongolia Shandong for første gang og ble provinsen med den høyeste elektrolytiske aluminiums produksjonskapasitet i Kina. Siden 2013 har Shandong overgått Henan og har vært den største elektrolytiske aluminiumsproduksjonsbasen i Kina i 11 år på rad. Siden 2018, på grunn av nedleggelse og utgang av ikke - kompatible prosjekter i Shandong og overføring av produksjonskapasitetsindikatorer, har produksjonskapasitetsskalaen i provinsen fortsatt å avta. I løpet av denne perioden har indre Mongolia og Yunnan overtatt de fleste av overføringsindikatorene, og omfanget av disse to provinsene har fortsatt å utvide. I 2024 overførte Yidian Holding Group Co., Ltd. de 200 000 tonn/året elektrolytiske aluminiumsproduksjonskapasitetsindikatorer på Yichuan Yuguang Longquan Aluminium Co., Ltd., et datterselskap i Groups COU -kapasitet. I tillegg er Weiqiao Yunnan Honghe -prosjektet fortsatt under bygging og forventes å bli satt i produksjon neste år. I fremtiden, med videre promotering av erstatning for produksjonskapasitet, vil andelen av indre Mongolia, Yunnan og andre provinser i den nasjonale kapasiteten fortsatt ha rom for å øke, mens andelen Shandong og Henan i den nasjonale kapasiteten vil synke ytterligere.
I 2024 var de fem beste provinsene/regionene i Kinas rangering av elektrolytisk aluminiumproduksjonskapasitet indre Mongolia, Shandong, Xinjiang, Yunnan og GANSU, med produksjonskapasitet som står for 15,0%, 2,3%, 14,3%, -6,1%, -er, 2,3%, -er, -er, og 6,3%, -t. 0,4% fra 2022. Fra produksjonsproduksjonens perspektiv, på grunn av avviket i statistisk kaliber under kapasitetsoverføringsprosessen, kan individuelle provinser/regioner ha produksjon større enn kapasitet.
1.3 Elektrolytisk aluminiumsstyringssituasjon i Kina
I 2024, selv om svingningene i aluminiumoksydprisene økte kostnadssenteret for elektrolytisk aluminium betydelig, forble aluminiumsprisen høy gjennom året, og den elektrolytiske aluminiumsindustrien opprettholdt fortsatt et overskudd over 2.000 yuan/ton, spesielt i mai da overskuddet nådde maksimum på 3,581 yuan/ton. I følge Antaikes beregning, i 2024, var Kinas vektede gjennomsnittlige kostnad for elektrolytisk aluminium (inkludert skatt) 17 717 yuan/tonn, en økning på 7,4% eller 1 223 yuan/tonn sammenlignet med året før; Gjennomsnittlig overskudd per tonn aluminium gjennom året var omtrent 2227 yuan, en økning på 0,9% eller 20 yuan fra året før.
Figur -4 Trender av Kinas elektrolytiske aluminiumskostnader og teoretisk fortjeneste og tap i 2024
Kilde: Antaike
Når det gjelder tid, i løpet av første halvår, på grunn av den ubetydelige økningen i kostnadene og den raske økningen i aluminiumspriser, fortsatte den elektrolytiske aluminiumsindustriens fortjeneste å øke, spesielt i andre kvartal, da industrien oppnådde lønnsomheten i tre påfølgende måneder, og gevinstmarginen til ton -aluminiumet gjensto over 3000 år. I tredje kvartal var strømprisen i Off - sesongen av aluminiumsindustrien relativt lav, og aluminiumoksydprisen var relativt stabil. Kostnaden for elektrolytisk aluminium sammenlignet med slutten av andre kvartal falt litt. I mellomtiden falt aluminiumsprisen kraftig i samme periode, og gevinstmarginen begynte å smale, men den oversteg fortsatt 2000 yuan/tonn. Siden fjerde kvartal har aluminiumoksydprisen økt, og strømprisen i den tørre sesongen har også økt betydelig. Kostnadene for elektrolytisk aluminium har vist en rett oppadgående trend. Bransjens tap har utvidet seg siden november, og gjennomsnittlig tap i desember var 520 yuan/tonn, det første månedlige tapet på nesten tre år, og andelen av tap i den månedens produksjonskapasitet nådde 80%.
Figur 2-5 Kinas elektrolytiske aluminiumsproduksjonskostnadskurve i desember 2024
Kilde: Antaike